2024链上用户报告：Base带动以太坊增长，DeFi市场“赢家通吃”

2024年成为区块链用户增长的里程碑之年。主要区块链网络在新增用户和超级用户数量上均创新高。Base等新兴公链重新定义了用户增长的可能性，而以太坊及其L2网络展示了成熟生态系统对用户需求的适应能力。

然而，链上数据分析显示，用户增长质量存在显著差异。评估链上活动时，不仅需要关注量化指标，更应重视用户参与的质量。本报告基于Flipside 2024年链上加密用户实时数据，结合传统性能与多维度可操作性指标，全面评估年度加密货币生态发展状况，为2025年提供新的分析框架。

TL；DR

创纪录用户增长背后，如何构建有意义、持久参与的生态系统是更深层次的挑战。大多数区块链在将普通用户转化为高价值贡献者方面仍处于起步阶段。

新增用户情况：

Base在2024年10月创下1940万新增用户的记录，其中Base贡献了1370万，几乎是Polygon的8倍。

尽管比特币价格突破10万美元历史新高，其月均新增用户仅93.59万，表明投机活动普遍而非新用户入场。

以太坊月均新增156万用户，超过Arbitrum和Optimism，3月份环比增长达33.4%。Arbitrum在5月份单月新增用户达到330万的峰值。

超级用户表现：

Base吸引了1510万个执行100+次DeFi交易的钱包，比以太坊多38.4%。

以太坊的1090万DeFi相关超级用户超过了Arbitrum和Optimism的总和，凸显其流动性和便利性优势。

Polygon全年记录8.677亿笔超级用户交易，突显其在DeFi之外应用场景的成功。

DEX使用情况：

Uniswap在Base上占据91.3%的新增用户DEX活动，在以太坊上的市场份额较2023年增长27.72%。

Trader Joe保持Avalanche领先地位，市场份额为61.1%，较2023年增长6.1%。

各链上新增用户和超级用户的前三大DEX排名一致。

新增用户

2024年10月，新增用户达到1940万的月度新高。

今年的链上用户增长主要由Base引领，该链贡献了1370万新增用户——几乎是第二名Polygon的8倍。全年新增用户呈持续上升趋势，仅在8月份出现小幅回调。

*注：这里的"新增用户"定义为在某条链上至少进行过2次交易的用户，且其第二笔交易发生在2024年。

这种增长可能受到机构认可提升的影响，如BTC和ETH ETF的推出。其他因素包括Grayscale的新资产考虑和FOMC会议降息。

Base的表现

Base每月新增用户数自1月以来暴增56倍。

Base从1月份的24.47万新增用户增长到11月的峰值，平均每月新增470万用户。受益于Coinbase用户基础和新计划（如Based Agents），Base成功吸引大量用户。

比特币表现

尽管比特币价格创历史新高，但并未吸引大量新用户。

2024年比特币平均每月新增用户93.59万，排倒数第三。这表明价格上涨主要由现有用户推动，而非新用户入场。

以太坊及Layer 2表现

以太坊的新增用户总体上超过了其传统L2，但Arbitrum也出现了单月增长高峰。

以太坊月均新增156万用户，Arbitrum为120万，Optimism为34.88万。以太坊在3月达到单月190万新用户的峰值，环比增长33.4%。

Arbitrum和Optimism在上半年表现出色，分别在4月和5月达到新增用户增长高峰。

2024年新发布链的表现

Aleo达到最高平均新增用户增长，Blast在创下单月记录后逐渐消退。

新推出的链中，Aleo实现最高的新增用户增长，月均新增17.52万用户，而Blast和Sei分别为13.49万和9.07万用户。

超级用户

Base的表现

截至2024年12月，Base拥有最多的DeFi相关超级用户，有1510万个钱包执行了100次或更多交易。

Base吸引了最大数量的DeFi相关超级用户，比以太坊多38.4%。这一成功归功于Base在多个热门领域的超越，包括Meme币和NFT交易。

Polygon的表现

Polygon增加了最多的新超级用户，非DeFi相关的超级用户活动继续表现突出。

Polygon吸引了150万新超级用户，月均超级用户交易量达8.677亿。这表明Polygon通过GameFi和其他替代用例激励了高交易量。

以太坊的表现

以太坊的DeFi相关超级用户数量超过Arbitrum和Optimism的总和。

以太坊在DeFi领域有1090万活跃超级用户，代表比Arbitrum和Optimism合计更大的DeFi超级用户基础。

DEX使用

Uniswap的市场主导地位

Uniswap在各大主要链上的市场份额有所增长，进一步加强了其在DEX领域的主导地位。

Uniswap在Base链上的用户基础从占DEX总活动量的36.8%增长到了91.3%。在以太坊上，相对DEX活动比2023年增长了27.72%。

Trader Joe在Avalanche上的领先地位

尽管Uniswap上升，Trader Joe仍保持Avalanche上的领先地位，占所有DEX活动的61.1%。

DEX使用趋势分析

超级用户和新获得用户的DEX偏好趋同，但交易活动在超级用户中的集中度较低。

每个观察链的前三大DEX在超级用户和新获得用户中相同。

超级用户的交易活动分布更均匀。

展望2025年：Web3的机遇与挑战

2024年Web3用户增长持续上升，传统链和新竞争者面临差异化并为用户提供有吸引力的使用场景的压力。数据显示，公链原生代币价格的上涨并不一定能带动多样化的链上活动，新兴DeFi协议在挑战已建立优势的项目时遇到困难。

以下是进入2025年需要关注的一些关键趋势：

Base作为生态系统扩张的模式

以太坊不断增长的用户基础是L2的机遇

成功需要差异化或规模经济

随着新用户的进入，各链将从重视数量转向重视质量

总结

2024年各链钱包数量和整体交易量增加，用户质量有所下降。行业涌入大量新用户，这些用户目前只是偶尔参与，但他们有很大潜力被引导接触Web3提供的各种不同用例。

（各公链用户质量趋势）

主要发现包括：

Base的表现

Base在用户增长方面是2024年最大的成功故事之一。

其庞大的新用户群目前参与的链上活动范围较窄，但也凸显出引导这些用户转向更深入、更多方面链上活动的潜力。

以太坊的表现

以太坊在多个SEC批准的ETH ETF启动之前，用户质量出现最大幅度下降。

这表明机构买入可能会触发钱包增长，但不一定带来更广泛、更深入的链上活动。

Blast的表现

Blast的用户群在启动时表现出广泛而深入的参与度。

虽然用户增长在2024年第四季度显著下降，但剩余用户仍在多个方面保持活跃，显示出长期潜力。