全面解读Fluid：品牌重塑，DeFi新王者？

12月4日，Instadapp团队旗下的DeFi协议Fluid Protocol宣布品牌重塑和增长计划，拟将代币INST更名为FLUID，并实施最高100%收入回购计划。Fluid计划在未来12个月内推出一系列升级，包括在L2上线DEX、升级ETH Lite Vault、增加更多资产支持以及推出DEX v2。

项目名称：Fluid

代币：FLUID（原INST）

市值：3.624 亿美元

TVL：34.7 亿美元

持有者数量：5,823

赛道：Defi - 借贷 + Dex

该项目没有风投、营销炒作或积分系统，纯粹依赖产品实力。

Fluid是今年最具创新性的DeFi协议之一。Instadapp完成了对Fluid的品牌重塑和更名，本文是对该协议的简要介绍。

想象一个平台，你的借贷不仅能花钱，还能赚钱。这就是Fluid的独特之处。自2018年以来，Fluid一直在建设DeFi基础设施。

在DeFi之夏，Fluid管理了超过150亿美元的TVL，成为关键基础设施参与者之一，也是最早的中间件解决方案之一。

中间件可以视为连接用户与不同DeFi协议（如Aave、Compound和Maker）的桥梁，简化了借贷和收益管理。

如今，Instadapp重塑为Fluid，结合货币市场和DEX，使流动性和债务更加高效。其核心产品套件包括：

Instadapp Pro：高级DeFi工具。

Instadapp Lite：用户友好的DeFi网关。

Avocado Wallet：跨链智能钱包。

Fluid Protocol：结合货币市场和DEX，提升流动性效率。

Fluid的目标是通过智能抵押品和智能债务等功能，使DeFi更简易、更高效。

创新亮点

智能抵押品：用户存入ETH/wstETH等货币对，不仅支持贷款，还可以作为DEX中的流动性赚取交易费。

智能债务：借入的资金用作交易流动性，赚取费用，从而降低借贷成本。某些情况下，高交易量甚至可使用户通过借贷获利。

上图示例中，交易APR抵消了约5%，借贷成本降至约7.57%（最初为12.44%）。这是智能债务的实际应用，用户的借款头寸可赚取交易费，有效降低借贷APY。

Fluid的未来

未来2-3年内，DeFi借贷市场有望成长至超1000亿美元。目前，Aave和Compound占据主导地位，但新挑战者也有发展空间。

Fluid结合借贷与DEX流动性，目标是到2025年达到100亿美元市场规模。目前，Fluid Dex已成为以太坊上第三大DEX，7天交易量达4.28亿美元，发布后一个月TVL达14.2亿美元。

按交易量市场份额排名前三的以太坊DEX：

Uniswap: 66.9%

Curve Finance: 15.0%

Fluid Dex：4.5%

Fluid DEX让用户更智能地交易，LP可以使用流动性头寸作为抵押品，降低风险并赚取交易费。

对于借贷者，Fluid相比Aave、Compound和MakerDAO拥有更高的效率。

例如，wstETH <> ETH代币对的清算罚金低至0.1%，使其更便宜、更安全。

Fluid已处理超过10亿美元的交易量，并计划扩展到衍生品、现实世界资产、利率Swap和外汇市场。

USDC在以太坊主网上的平均收益率为15%，GHO为14%，Base和Arbitrum上USDC的收益率约为18%。

高收益率吸引了大量稳定币涌入。

更名为FLUID符合Instadapp的愿景，即创建可持续的DeFi生态系统，为代币持有者带来价值累积。

关键催化剂

将INST更名为FLUID，并进行1:1代币迁移（不稀释）。

当年收入达到每年1000万美元时，启动回购计划，最多可使用100%的收入。

Lido Protocol与Fluid战略合作。

Aave DAO提议收购1%的INST代币供应量。

扩展：增加对衍生品和现实世界资产的支持。

目标到2025年市场规模达100亿美元。

12%的FLUID用于CEX上市、做市和融资。

开发协议拥有的FLUID流动性。

将在ByBit上线，并计划上线更多CEX。

Instadapp由经验丰富的团队运营，得到Naval Ravikant、Balaji Srinivasan、Coinbase Ventures和Pantera Capital等机构支持。

Fluid的优势

致力于安全：过去6年未遭黑客攻击，经历6次审计。

收入分享机会：结合借贷和交易费用，提供多种收入来源。

随着协议发展，未来的计划包括算法回购，奖励代币持有者。

路线图：Fluid正扩展到衍生品、现实世界资产和外汇市场。每月最多可使用总供应量的0.5%鼓励借贷和DEX活动。新的代币经济学旨在吸引更多用户并创造价值。

战略合作：

Lido Alliance提议建立合作伙伴关系，推动wstETH的采用，目标是数十亿美元的TVL。

Lido将提供TVL增长激励、品牌支持并推动L2上的采用。

Fluid将从Instadapp Lite ETH金库中分享30%的费用，从LRT<>wstETH金库中分享50%的费用。

Wintermute提出1年期70万INST/FLUID贷款，并提供10美元的执行价格偿还选项，以提供流动性。

Aave DAO将购买“价值400万美元的INST代币”，约占3.5亿美元FDV的1%。

Aave DAO将通过Merit分配高达1/3的INST代币支持GHO对。

FLUID代币的用例

FLUID代币不仅用于治理，还在协议的增长和价值累积中发挥核心作用：

收入分享：最高达100%的协议收入用于回购，支持代币价值。

治理：代币持有者影响关键决策。

流动性奖励：FLUID激励稳定币借贷、DEX活动和代币持有者的协议自有流动性。

在过去几年中，DeFi缺乏令人兴奋的变化。大多数协议只是微小改进，而Fluid真正挑战了Uniswap，仅用一个月时间就成为以太坊上第三大DEX，单周交易量为4.28亿美元。

这不仅是普通用户的关注点，Lido、Aave等DeFi机构也在与Fluid合作，看好其潜力。Fluid不仅仅是另一个DEX或借贷协议，它通过智能抵押品和智能债务，使用户的资产不会闲置，还能赚取交易费。

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